Vantagens do plano de opções de ações

Como as opções de ações funcionam Acima A primeira coisa que um funcionário pode fazer é converter as opções para ações, comprá-las em 5 por ação, depois virar e vender todas as ações após um período de espera especificado no contrato de opções. Se um funcionário vender essas 100 ações, isso é um ganho de 5 por ação, ou 500 no lucro. Outra coisa que um funcionário pode fazer é vender algumas das ações após o período de espera e manter alguns para vender mais tarde. Mais uma vez, o empregado tem que comprar o estoque em 5 partes primeiro. A última opção é mudar todas as opções para estoque, comprá-lo ao preço com desconto e mantê-lo com a idéia de vendê-lo mais tarde, talvez quando cada parte vale 15 (Claro, não há nenhuma maneira de dizer se isso nunca Aconteça.) Seja qual for a escolha de um empregado faz, no entanto, as opções têm de ser convertidas em ações, o que nos leva a outro aspecto das opções de ações: o período de carência. No exemplo com a Empresa X, os funcionários poderiam exercer suas opções e comprar todas as 100 ações de uma só vez, se quisessem. Geralmente, entretanto, uma companhia espalhará para fora o período vesting, talvez sobre três, cinco ou 10 anos, e deixe os empregados comprar tantas partes de acordo com uma programação. Heres como isso pode funcionar: Você tem opções sobre 100 ações de ações em sua empresa. O calendário de aquisição de suas opções é distribuído em quatro anos, com um quarto investido no primeiro ano, um quarto investido o segundo, um quarto investido o terceiro e um quarto investido no quarto ano. Isso significa que você pode comprar 25 ações ao preço de concessão ou greve no primeiro ano, então 25 ações a cada ano depois até que você seja totalmente investido no quarto ano. Lembre-se que todos os anos você pode comprar 25 ações com desconto, então mantê-lo ou vendê-lo pelo valor de mercado atual (preço atual da ação). E cada ano você vai esperar que o preço das ações continue a subir. Outra coisa a saber sobre as opções é que eles sempre têm uma data de validade: Você pode exercer suas opções começando em uma determinada data e terminando em uma determinada data. Se você não exercer as opções dentro desse período, você perdê-los. E se você está deixando uma empresa, você só pode exercer suas opções adquiridas você vai perder qualquer vesting futuro. Uma pergunta que você pôde ter é: Como uma companhia confidencialmente estabelecida estabelece um preço do mercado e da concessão (greve) em cada parte de seu estoque Isto pôde ser especialmente interessante saber se você é ou puder trabalhar para uma empresa confidencial pequena prendida que Oferece opções de ações. O que a empresa faz é fixar um preço que está relacionado ao valor interno da ação, e isso é estabelecido pelo conselho de administração da empresa através de um voto. Em geral, você pode ver que as opções de ações têm risco, e nem sempre são melhores do que a compensação em dinheiro se a empresa não tiver êxito, mas eles estão se tornando um recurso incorporado em muitas indústrias. Para mais mercado de ações e investir informações, confira os links na próxima página. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2017x20Octoberx202017 hrefCitation amp DateCompensation: Planos de Incentivo: Stock Options O direito de compra de ações a um determinado preço em algum momento no futuro. Opções de ações vêm em dois tipos: opções de ações de incentivo (ISOs) em que o funcionário é capaz de adiar a tributação até que as ações compradas com a opção são vendidos. A empresa não recebe uma dedução fiscal para este tipo de opção. Opções de ações não qualificadas (NSOs) nas quais o empregado deve pagar um imposto sobre o spread entre o valor da ação e o valor pago pela opção. A empresa pode receber uma dedução fiscal sobre o spread. Como funcionam as opções de estoque Uma opção é criada que especifica que o proprietário da opção pode exercer o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço (o preço de concessão) em uma determinada data (de expiração) no futuro. Normalmente, o preço da opção (o preço de concessão) é definido como o preço de mercado da ação no momento em que a opção foi vendida. Se o estoque subjacente aumenta de valor, a opção se torna mais valiosa. Se o estoque subjacente diminuir abaixo do preço do subsídio ou permanecer o mesmo em valor que o preço do subsídio, então a opção se torna inútil. Eles fornecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de seus empregadores ações a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções são geralmente concedidas ao preço de mercado atual do estoque e duram por até 10 anos. Para incentivar os funcionários a ficar e ajudar a empresa a crescer, as opções costumam levar de quatro a cinco anos vesting período, mas cada empresa define seus próprios parâmetros. Permite que uma empresa compartilhe a propriedade com os empregados. Usado para alinhar os interesses dos funcionários com os da empresa. Em um mercado de baixa, porque eles rapidamente se tornam sem valor Diluição de propriedade Excesso de receita operacional Opções de ações não qualificadas Concede a opção de comprar ações a um preço fixo para um período de exercício fixo ganhos de concessão para exercer tributado a taxas de imposto de renda Aligns executivo e acionista Interesses. Empresa recebe dedução fiscal. Nenhum encargo aos lucros. Dilutos EPS Investimento executivo é exigido Incentivo a curto prazo manipulação de preço de ações Restringido Estoque outright concessão de ações para executivos com restrições à venda, transferência ou prometendo ações perdidas se executivo termina valor de emprego de ações como restrições impostas como renda ordinária Aligns executivo Interesses dos acionistas. Nenhum investimento executivo necessário. Se o estoque aprecia após concessão, a dedução de imposto de companys excede a carga fixa aos lucros. Diluição imediata de EPS para o total de ações outorgadas. Valor justo de mercado aplicado nos resultados ao longo do período de restrição. Unidades de participação / ações de desempenho Concede ações contingentes de ações ou um valor de caixa fixo no início do período de desempenho executivo ganha uma parcela de concessão como metas de desempenho são atingidas Alinham executivos e acionistas se o estoque é usado. Orientado para o desempenho. Nenhum investimento executivo necessário. Empresa recebe dedução fiscal no pagamento. Encargos aos lucros, marcados a mercado. Dificuldade na definição de metas de desempenho. Quando as opções de ações funcionam melhor Adequado para pequenas empresas onde o crescimento futuro é esperado. Para empresas públicas que querem oferecer algum grau de propriedade da empresa aos funcionários. Quais são considerações importantes ao implementar Opções de Ações Quanto estoque uma empresa estar disposta a vender. Quem vai receber as opções. Quantas opções estão disponíveis para serem vendidas no futuro. Trata-se de uma parte permanente do plano de benefícios ou apenas um incentivo. Web links sobre opções de ações A empresa emite um certo número de ações para os funcionários a um preço fixo para um determinado período com uma opção concedida para compra. Este tipo de opção é conhecida como opção de compra. O preço de compra é também conhecido como preço de exercício, que é uma representação real do valor das ações no mercado no momento da compra. Os empregados antes de exercer seus direitos de compra de ações ao preço de exercício devem esperar até que a opção seja adquirida, que normalmente duram quatro anos. Durante o período de colete, o valor de mercado das ações pode ser aumentada, que pagam uma maneira fácil para os empregados para comprar ações com desconto. O ganho de empregado pode ser determinado pela diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado no dia em que a opção é exercida. Quando os empregados se tornam o proprietário do estoque que ele pode possuí-lo ou pode vender as ações, dependendo do status do mercado. No passado Stock Option são concedidos em forma de compensação foram altos executivos e diretores externos só tem a chance. A partir da década de 1990 a opção foi dada a todos os funcionários. Vantagens da opção de ações Como opções de ações são concedidas a todos os funcionários, a lealdade eo compromisso com a empresa está crescendo a uma taxa rápida. Funcionários tornam-se o proprietário da parte, por isso há uma boa chance para o funcionário a assumir mais responsabilidade e em relação ao desempenho que colocar mais esforço para obter a vantagem. A fim de colher a recompensa futura, a empresa atrai os funcionários talentosos para ficar por um período mais longo. Para o homem de negócios opções de ações oferecem uma oferta adicional que é vantagem fiscal que ajudá-los a pagar o imposto. Até que as opções são exercidas, é mostrado como sem valor no livro da empresa. Tecnicamente falando. As opções de compra de ações estão na forma de uma remuneração diferida dos funcionários, mas, na medida em que a manutenção da opção de registro pendente deve ser excluída da contabilização na despesa. Opção de ações ajuda a mostrar a linha de fundo saudável e aumenta o crescimento de uma empresa. Quando os empregados exercem a opção, a dedução fiscal é permitida à empresa na forma de despesa de compensação que é a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado. Desvantagens da opção de compra de ações Depois de exercer a opção de comprar, muitos empregados retirar suas ações ao mesmo tempo como diversificar suas participações pessoais ou bloqueio em ganhos. Alguns deles nunca têm a sua quota por um período mais longo que é a causa para perder o valor motivacional da opção. Alguns funcionários, assim que eles dinheiro em sua opção, desaparecem quando se deparar com uma nova riqueza aguardando outra pontuação rápida com uma empresa de crescimento novo. Outra desvantagem é que a gestão incentivar os funcionários a assumir alto risco. No que diz respeito aos empregados estão em causa opção de ações em forma de compensação é um risco indevido. Em caso de empresa instável, se um grande número de empregados tentar exercer a opção de obter lucro no mercado, então há uma chance de colapso em toda a estrutura de capital de uma empresa. Quando a empresa emitir novas ações para os outros investidores, não há chance para os outros investidores para obter a vantagem, uma vez que aumenta as ações em circulação. Em tal caso, a empresa deve recomprar ações ou aumentar seus ganhos, o que pode ajudar a prevenir a diluição de valor. Os benefícios eo valor das opções de ações É uma verdade muitas vezes esquecido, mas a capacidade de os investidores ver com precisão o que está acontecendo Em uma empresa e ser capaz de comparar empresas com base nas métricas mesmo é uma das partes mais vitais do investimento. O debate sobre como dar conta das opções de ações empresariais dadas a funcionários e executivos tem sido discutido nos meios de comunicação, nas salas de reuniões da empresa e até mesmo no Congresso dos EUA. Depois de muitos anos de disputas, o Financial Accounting Standards Board. Ou FASB, emitiu a Declaração FAS 123 (R). Que exige a obrigatoriedade de despesa de opções de ações a partir do primeiro trimestre fiscal da empresa após 15 de junho de 2005. (Para saber mais, consulte Os perigos das opções de retroacção. O verdadeiro custo das opções de ações e uma nova abordagem para a equidade de compensação. Necessidade de aprender a identificar quais as empresas que serão mais afetadas - não apenas sob a forma de revisões de ganhos de curto prazo ou GAAP versus ganhos pro forma -, mas também por mudanças de longo prazo nos métodos de remuneração e os efeitos que a resolução terá sobre Muitas empresas estratégias de longo prazo para atrair talentos e motivar os funcionários. Uma breve história da opção de compra de ações como compensação A prática de distribuir opções de ações para os funcionários da empresa tem décadas de idade. Em 1972, o Conselho de Princípios Contábeis (APB) emitiu parecer nº 25, no qual se solicitava que as empresas utilizassem uma metodologia de valor intrínseco para a valorização das opções de compra de ações concedidas aos empregados da empresa. Sob métodos de valor intrínseco usados ​​na época, as empresas poderiam emitir opções de ações ao ato do dinheiro sem registrar qualquer despesa em suas demonstrações de resultados. Uma vez que as opções foram consideradas como sem valor intrínseco inicial. (Neste caso, o valor intrínseco é definido como a diferença entre o preço de concessão eo preço de mercado da ação, que no momento da concessão seria igual). Assim, enquanto a prática de não registrar qualquer custo para as opções de ações começou há muito tempo, o número sendo entregue era tão pequeno que muitas pessoas ignoraram. Avanço rápido para 1993 Seção 162m do Internal Revenue Code é escrito e efetivamente limita a remuneração em dinheiro do executivo corporativo para 1 milhão por ano. É neste momento que usando opções de ações como uma forma de compensação realmente começa a decolar. Coincidindo com este aumento na concessão de opções é um mercado de touro raging em ações, especificamente em ações relacionadas à tecnologia, que beneficia de inovações e aumento da demanda dos investidores. Em breve, não eram apenas os altos executivos que recebiam opções de ações, mas também funcionários de base. A opção de compra de ações passou de um favor executivo de back-room a uma vantagem competitiva total para empresas que desejam atrair e motivar os melhores talentos, especialmente os jovens talentos que não se importavam com algumas opções cheias de chance (em essência, bilhetes de loteria) De dinheiro extra vir payday. Mas graças ao mercado de ações em expansão. Em vez dos bilhetes da lotaria, as opções concedidas aos empregados eram tão boas quanto o ouro. Isso proporcionou uma vantagem estratégica chave para as pequenas empresas com bolsos mais rasas, que poderiam economizar seu dinheiro e simplesmente emitir mais e mais opções, enquanto não registrando um centavo da transação como uma despesa. Warren Buffet postulou sobre o estado de coisas em sua carta de 1998 aos acionistas: Embora as opções, se devidamente estruturado, pode ser uma forma adequada, e mesmo ideal, para compensar e motivar os gestores de topo, eles são mais frequentemente caprichosamente caprichosa em sua distribuição de recompensas , Ineficientes como motivadores e excessivamente dispendiosos para os acionistas. Seu tempo de avaliação Apesar de ter uma boa corrida, a loteria eventualmente terminou - e abruptamente. A bolha gerada pela tecnologia no mercado de ações explodiu, e milhões de opções que antes eram rentáveis ​​tornaram-se inúteis, ou subaquáticas. Os escândalos corporativos dominaram a mídia, como a avidez avassaladora vista em empresas como a Enron. A Worldcom ea Tyco reforçaram a necessidade de os investidores e os reguladores retomarem o controle da contabilidade e dos relatórios adequados. Certamente, no FASB, o principal órgão regulador dos padrões contábeis norte-americanos, eles não esqueceram que as opções de ações são uma despesa com custos reais para Empresas e acionistas. Quais são os custos Os custos que as opções de ações podem representar para os acionistas são uma questão de muito debate. De acordo com o FASB, nenhum método específico de avaliação de concessão de opções está sendo imposto às empresas, principalmente porque nenhum método melhor foi determinado. As opções de compra de ações concedidas aos empregados têm diferenças importantes em relação às vendidas nas bolsas, tais como períodos de carência e falta de transferência (somente o empregado pode usá-los). Em sua declaração juntamente com a resolução, o FASB permitirá qualquer método de avaliação, desde que incorpore as variáveis-chave que compõem os métodos mais utilizados, como Black Scholes e binomial. As principais variáveis ​​são: A taxa de retorno livre de risco (usualmente uma taxa de t-bill de três ou seis meses será usada aqui). Taxa de dividendo esperada para o título (empresa). Volatilidade implícita ou esperada no título subjacente durante o prazo da opção. Preço de exercício da opção. Prazo ou duração esperados da opção. As corporações são autorizadas a usar seu próprio critério ao escolher um modelo de avaliação, mas também deve ser acordado pelos seus auditores. Ainda assim, pode haver diferenças surpreendentemente grandes nas avaliações finais, dependendo do método utilizado e dos pressupostos em vigor, especialmente as hipóteses de volatilidade. Porque as empresas e os investidores estão entrando em novo território aqui, avaliações e métodos são obrigados a mudar ao longo do tempo. O que é conhecido é o que já ocorreu, e que é que muitas empresas têm reduzido, ajustado ou eliminado seus programas de opções de ações existentes completamente. Diante da perspectiva de ter que incluir os custos estimados no momento da concessão, muitas empresas optaram por mudar rapidamente. Considere a seguinte estatística: Subvenções de opções de ações outorgadas pela SampP 500 empresas caiu de 7,1 bilhões em 2001 para apenas 4 bilhões em 2004, uma diminuição de mais de 40 em apenas três anos. O gráfico abaixo destaca esta tendência. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantidade que um homeowner deve pagar antes que o seguro cobrirá o dano causado por um hurricane. Options: Vantagens e desvantagens As opções são uma maneira barata ganhar o acesso ao investimento subjacente sem ter que comprar o estoque Como uma forma do seguro, um contrato da opção pode expirar inútil. Este risco aumenta quanto maior a medida em que a opção está fora do dinheiro e mais curto o tempo até a expiração. O titular pode ficar em desvantagem devido ao vencimento. Escritor seria vantajosa como ele / ela não precisa fazer a entrega uma vez que a opção expirou. As opções permitem que os investidores subam menos dinheiro e obtenham ganho adicional. Os investidores devem perceber que a alavancagem das opções pode afetar o desempenho do lado negativo também. Escritores de chamadas nuas estão expostos a risco ilimitado. Os termos das opções negociam numa bolsa e, como tal, são normalizados. A intervenção regulatória pode impedir o exercício que pode não ser desejável. Ambas as partes de uma operação de opções se beneficiam de termos padronizados e exigíveis. As opções podem ser usadas para limitar perdas. O investidor pode acabar sendo incorreto quanto à direção e momento de um preço das ações e pode implementar um hedge menos do que perfeito. Tanto o titular quanto o escritor podem ser (des) favorecidos dependendo de qual lado do comércio eles assumem e da direção final da segurança subjacente. As opções podem ser usadas para melhorar o retorno de uma carteira. O investidor pode acabar sendo incorreto quanto à direção e momento de um preço das ações, tornando a tentativa de retorno carteira melhorado sem valor. Tanto o titular quanto o escritor podem ser (des) favorecidos dependendo de qual lado do comércio eles assumem e da direção final da segurança subjacente. Pode-se replicar uma carteira de ações reais com as opções sobre essas ações. A diversificação não pode eliminar o risco sistemático. Os termos das opções listadas são regulamentados. Restrições ao exercício podem ocorrer por decreto regulamentar (OCC, SEC, tribunal, outra agência reguladora). Quando em alguns casos necessário, o fiat regulatory pode interromper o que pode ser um comércio rentável, afetando o suporte e o escritor igualmente. 7. Os motores da avaliação de opções incluem a volatilidade do investimento subjacente sobre o qual se baseia o tempo restante até à expiração, o nível das taxas de juros ea extensão em que a opção está dentro ou fora do dinheiro. 8. Opções de titulares de opções no vencimento - exercer a opção, permitir que expire ou vendê-lo antes da data de vencimento.